A Rua Formosa está localizada no sudeste da Freguesia da Sé, tem início na Calçada de S. João e termina na Rua do Campo. É uma rua de cimento, paralela à Avenida da Praia Grande, na direcção Este-Oeste, com cerca de 190 metros de extensão e 5 metros de largura.
A rua surgiu registada pela primeira vez no “Boletim Oficial do Governo da Província de Macau e Timor” de 26 de Julho de 1869. No início, o nome chinês da rua era “Rua Jinxi (近西)”, que foi alterado oficialmente para “Rua Meili (美麗)” no dia 27 de Agosto de 1968. O significado do actual nome chinês da rua corresponde ao do seu nome português.
Adjacente ao Jardim de S. Francisco, a Rua Formosa era antigamente uma zona onde as famílias macaenses de renome se aglomeravam. Os edifícios construídos nos dois lados da rua eram principalmente casas de estilo inglês e português, com três ou quatro andares. Durante a Guerra Sino-Japonesa, a Escola Pui Tou foi transferida para Macau, e após o fim da guerra, foi fundada oficialmente a Escola Pui Tou de Macau, cuja Sucursal da Secção Primária se situa actualmente no número 11 da rua referida. Foram estabelecidas ainda outras escolas nesta rua, designadamente, a Escola Chai Tong e a Escola Tong Nam. Além disso, a Empresa Hang Wo, organizada conjuntamente por Lou Kau, Lou Gwong Yu e O Luk, e o Gabinete de Preparação da Linha Ferroviária Guangdong-Macau (Macau) também se localizaram nesta rua no passado.
Nos dias de hoje, existem muitos restaurantes e edifícios destinados à residência e comércio de cinco ou seis andares nos dois lados da Rua Formosa.