澳门原来有南、北二湾，并无西湾，历经变迁，南湾便分为南湾与西湾。烧灰炉街就在南湾与西湾之间。烧灰炉街东北起自罗飞勒前地（烧灰炉口），西南至灰炉斜巷，长177米，宽约4~7米，整条街道呈“几”字型。从北往南走，一路都是平地，到烧灰炉公园旁拐弯后却是斜坡，直到灰炉斜巷。
1869年7月26日澳葡政府宪报刊登的澳门街道名录，便已收录烧灰炉街。该街取名烧灰炉，源於这里曾是西望洋山东南麓的一个古老渔村――烧灰炉村。昔日，这里是浅滩一片，村内居住的多为渔民蜑户，建有数十间平房。
1862~1874年间，澳葡政府开辟南湾街（即今南湾大马路），该村的土地和物业被收购，房屋被拆除，村落也消失，取而代之的是一系列以烧灰炉命名的街道，包括烧灰炉街、烧灰炉口、灰炉石级、灰炉斜巷等。